Борсов бюлетин на БНБ за 21 септември

АКЦЕНТИ
Международни пазари:
•    Вчера доларът отбеляза слаба промяна спрямо повечето от основните валути поради очакване на инвеститорите на резултатите от срещата на FOMC. Щатската валута завърши на 1.3701 (-0.1%) спрямо еврото и -0.2% спрямо кошницата от шест валути.
•    Прогнозата на МВФ за световния икономически растеж бе ревизирана надолу. Според институцията растежът ще бъде 4% през 2011 и 2012 г. при предишни очаквания за растеж от 4.3% през 2011 г. и 4.5% през 2012 г. Прогнозата за растежа на американската икономика също бе понижена до 1.5% през 2011 г. от 2.5%.  
•    Във вторник Еониа се повиши до ниво от 1.06% (+2 б.т.), а средствата по депозитното улеснение намаляха до 114.7 млрд. евро (предх. 144.8 млрд.).
•    С основна рефинансираща операция ЕЦБ разпредели 201.1 млрд. евро, което е с 37.3 млрд. повече от падежиращата аналогична операция от предходната седмица на стойност от 163.8 млрд.евро.
•    Със 7-дневна операция за срочни депозити ЕЦБ изтегли 152.5 млрд. евро (покритие 1.33) при среднопретеглен лихвен процент от 0.99 % (предх. 1.01%).
•    Доходността по ДЦК на Германия в 2г сектор завърши без изменение на ниво от 0.46% , а в 10-те години – на 1.79% (-1 б.т.).
•    На телеконферентните разговори между гръцкото правителство и представители на ЕК, ЕЦБ и МВФ бе заявено, че е постигнат значителен напредък относно набора от допълнителни мерки, който страната трябва да въведе за да получи поредния транш от финансовата подкрепа.
•    Петролът поскъпна във вторник, като американският бенчмарк WTI се повиши с 1.4% до 86.9 щ.д. за барел, а цената на Брента нарасна до 110.5 щ.д. за барел (+1.3%).
•    Златото поскъпна до 1806.9 щ.д. за тройунция (+1.7%), а цената в евро се повиши до 1321.2 евро (+1.4%).
Национални пазари:
•    На 20-ти септември 2011 г. средният лихвен процент по сключените сделки на междубанковия паричен пазар се понижи с 3 б.т. до ниво от 0.20%.
•    Във вторник водещият индекс на БФБ-София АД - SOFIX отбеляза растеж от 0.27% спрямо понеделник, приключвайки деня на 360.12 пункта.

ПРЕГЛЕД НА МЕЖДУНАРОДНИТЕ ПАЗАРИ
Валутен пазар
Вчера доларът отбеляза слаба промяна спрямо повечето от основните валути поради очакване на инвеститорите на резултатите от срещата на FOMC. Щатската валута завърши на 1.3701 (-0.1%) спрямо еврото и -0.2% спрямо кошницата от шест валути. В началото на азиатската сесия еврото поевтиня поради понижението на рейтинга на Италия. По време на европейската сесия понижението бе спряно като европейските инвеститори реагираха позитивно на положителните изказвания за преговорите между т.н. „тройка” и Гърция. Допълнителен ефект имаха и спекулациите, че Швейцария обмисля понижение на тавана на франка спрямо еврото от 1.20 на 1.25. това понижи франка с 0.6% спрямо долара и с -0.5% спрямо еврото. По време на американската сесия еврото възстанови загубите като инвеститорите очакваха резултатите от заседанието на FOMC да включват някаква форма на стимули за забавящата се икономика. Риск апетитът остана почти без промяна като индекса на дневна колебливост на S&P (VIX) нарасна незначително с 0.1 пункта, а индексът MXWО се повиши с 0.5%. Австралийският долар поскъпна спрямо щатския след като протокола от последното заседания на RBA показа увереност за икономическото представяне на Австралия дори на фона на забавяне на глобалния растеж.
Доходност на ДЦК и паричен пазар
Наклонът на американската бенчмаркова крива се понижи във вторник след като доходността в късия край леко се повиши, а в дългия край се понижи в очакване, че на срещата на FOMC тази вечер ще бъдат обявени мерки за удължаване на средния матуритет на облигациите в портфейла на Федералния резерв. Доходността в 2-годишния сектор се повиши спрямо понеделник с 1 б.т. (до 0.16%), 5-годишният сектор остана без промяна на нивото от 0.84%, а доходността в 10- и 30-годишните сектори се понижи съответно с 1 б.т. до 1.94% и 2 б.т. до 3.20%. Спадът на доходността в дългия край на кривата бе повлиян от понижението на кредитния рейтинг на Италия от S&P и ревизираната надолу прогноза на МВФ за световния икономически растеж, който според институцията ще бъде 4% през 2011 и 2012 г. при предишни очаквания за растеж от 4.3% през 2011 г. и 4.5% през 2012 г. Прогнозата за растежа на американската икономика също бе понижена до 1.5% през 2011 г. от 2.5%.  
Във вторник Еониа се повиши до ниво от 1.06% (+2 б.т.), а средствата по депозитното улеснение намаляха до 114.7 млрд. евро (предх. 144.8 млрд.). С основна рефинансираща операция ЕЦБ разпредели 201.1 млрд. евро, което е с 37.3 млрд. повече от падежиращата аналогична операция от предходната седмица на стойност от 163.8 млрд.евро. Със 7-дневна операция за срочни депозити ЕЦБ изтегли 152.5 млрд. евро (покритие 1.33) при среднопретеглен лихвен процент от 0.99% (предх. 1.01%). Доходността по ДЦК на Германия в 2г сектор завърши без изменение на ниво от 0.46% , а в 10-те години – на 1.79% (-1 б.т.). Цената на застраховката срещу кредитен риск (CDS) на Италия достигна рекордна стойност след решението на рейтинговата агенция Standard & Poor's да понижи кредитния рейтинг на страната с една стъпка до А (предх. А+). Италианското правителство планира въвеждането на нови мерки в подкрепа на икономическия растеж на страната, включващи стимули за частния сектор, занимаващ се с инвестиции в IT иинфраструктурни проекти. На телеконферентните разговори между гръцкото правителство и представители на ЕК, ЕЦБ и МВФ бе заявено, че е постигнат значителен напредък относно набора от допълнителни мерки, който страната трябва да въведе за да получи поредния транш от финансовата подкрепа. Във вторник на първичния пазар бяха активни Испания и Гърция, които емитираха краткосрочни сконтови ДЦК на обща стойност 4.5 млрд. и 1.6 млрд. евро. Днес се очакват емисии на Германия и Португалия.
Фондов пазар
Фондовите пазари в САЩ имаха смесено представяне във вторник, като опасенията дали Гърция ще получи поредния транш от финансова помощ надделяха над очакванията на инвеститорите, че Федералният резерв ще предприеме действия за стимулиране на икономическия растеж (DJIA: +0.1%, S&P 500: -0.2%, Nasdaq: -0.9%). Най-значително понижение отчете добивният сектор (-1.0%), а секторът на комуналните услуги (1.3%) отчете най-силен растеж. Финансовият сектор отчете слабо понижение (-0.2%). Стойността на акциите на застрахователното дружество Travelers (1.0%) отчетоха растеж, след като Goldman Sachs (-2.1%) повиши оценката си за компанията. J.P. Morgan Chase (-0.7%) и Bank of America (-1.3%) записаха понижения. Цената на акциите на Apple Inc. (+0.4%), отчете седми дневен растеж до рекордна стойност.
Фондовите пазари в еврозоната отчетоха повишения във вторник, повлияни от очакванията, че Гърция ще успее да получи следващия транш от финансова подкрепа за страната (DJ Euro Stoxx: +2.1% и DJ Stoxx 600: +1.8%). Най-силен растеж записаха секторите автомобили и авточасти (+3.4%) и сектор потребителски стоки (+2.8%). За разлика от общата тенденция на пазара, водещите френски банки Societe Generale SA
(-3.1%), BNP Paribas SA (-6.5%) и Credit Agricole SA (-2.1%) отчетоха значителни понижения. Банковият сектор се повиши с 1.0%. Deutsche Lufthansa AG се понижи с 4.4%, след като германската авиационна компания отчете по-слаби от очакваните резултати за месец август. Водещите европейски автопроизводители Fiat (+7.2%), Volkswagen (+4.8%) и Peugeot (+2.6%) записаха значителни растежи на цените на акциите им.
Стокови пазари
Петролът поскъпна във вторник, като американският бенчмарк WTI се повиши с 1.4% до 86.9 щ.д. за барел, а цената на Брента нарасна до 110.5 щ.д. за барел (+1.3%). Повишението бе продиктувано от очакванията, че Федералният резерв ще обяви нови мерки за стимулиране на американската икономика. Натиск върху цената обаче оказаха данните от седмичния доклад на API, които показаха повишение в запасите от суров петрол в САЩ в размер на 2.6 млн. барела (очакв. -700 хил. барела).
Златото поскъпна до 1806.9 щ.д. за тройунция (+1.7%), а цената в евро се повиши до 1321.2 евро (+1.4%). Основната причина за поскъпването бе нарасналото търсене на сигурност поради понижението на кредитния рейтинг на Италия от S&P и понижените прогнози за растежа на световната икономика на МВФ.

ПРЕГЛЕД НА НАЦИОНАЛНИТЕ ПАЗАРИ
Баланси на БНБ
Към 20-ти септември 2011 г. балансовото число на управление “Емисионно” намалява със 743 млн. лева. Основните изменения в пасива на баланса на управление „Емисионно” са както следва: намаление на задълженията към банки с 591.1 млн. лева и намаление на задълженията към правителството и бюджетни организации със 101.5 млн. лева.
Горепосочените промени са свързани основно с: възстановени средства от валутни сметки на търговски банки във връзка с регулации на минималните задължителни резерви – общо в размер на 37 млн. евро; продажби на резервна валута на търговски банки – общо в размер на 301 млн. евро; плащания от валутни сметки на правителството и бюджетните организации; преоценка на монетарното злато и специалните права на тираж (СПТ) поради динамиката в цената им на международните пазари.
Балансовото число на управление „Банково” към 20.09.2011 г. е намалено с 66.09 млн. лева в сравнение с предходния ден. Основните промени са свързани с изменения в оценката на банковите активи и задължения, деноминирани в злато или СПТ, в резултат от промяна на обменните курсове на златото и СПТ по отношение на лева, което е съответно намаление с 44.87 и с 0.00954 спрямо предходния ден.
Валутен пазар
В понеделник нетните продажби на валута от страна на БНБ бяха в размер на 36.3 млн. евро. В търговията с клиенти продажбите на банките надвишиха покупките с 12.5 млн. евро, а обемът на междубанковата търговия възлезе на 18.5 млн. евро.
Междубанков паричен пазар и ликвидност
На 20-ти септември 2011 г. средният лихвен процент по сключените сделки на междубанковия паричен пазар се понижи с 3 б.т. до ниво от 0.20%. Търгуваните обеми намаляха със 125.7 млн. лева спрямо понеделник и достигнаха 320.2 млн. лева.
Спредът между тримесечния Софибор и Леониа, както и спредът между шестмесечния Софибор и Леониа останаха без промяна спрямо предходния ден на ниво от съответно
345 б.т. и 469 б.т.
Капиталов пазар
Във вторник водещият индекс на БФБ-София АД - SOFIX отбеляза растеж от 0.27% спрямо понеделник, приключвайки деня на 360.12 пункта. От компаниите влизащи в състава му най-съществено се покачиха цените на акциите на Софарма АД (2.9%) и Индустриален Холдинг България АД (2.5%). Спад регистрираха цените на акциите на Каолин АД (-2.0%) и Химимпорт АД (-1.6%).
Широкият индекс BG40 в края на сесията отчете стойност от 117.35 пункта, която е намаление от 0.48%.